万科A(000002):股价强势源自土地储备 推荐
在受益人民币升值概念的A股当中,万科低成本获取大量的土地储备将是支持公司稳步发展的基础。作为国内最大的房地产企业上市公司,该股几年来一直走出凌厉的上攻走势,其市场的赚钱效应让人叹为观止。
从2月月报看,2月万科斥资24.6亿元,三度竞得上海项目,分别是迪士尼概念地块的上海浦东新机场C4项目、上海重固镇赵重公路东侧地块、与招商首次联手以17.16亿元拿下的上海松江区广富林2-4号地块。万科加快掘金二三线城市的战略也在2月得到体现。月报显示,万科进军昆明尘埃落定,以3.2亿元拿下昆明北京路延长线项目。此外,万科在无锡、西安、福州、武汉、长沙等地均增加了土地储备,其中福州增加了两个项目。
2009年报披露,万科每股收益0.48元,每股净资产3.4元,净资产收益率15.37%;主营收入同比增长19.25%,净利润同比增长32.15%。2009年销售额首次突破600亿元,实现销售面积663.6万平方米,销售金额634.2亿元,分别比2008年增长19.1%和32.5%。实现结算面积605.2万平方米,结算收入483.2亿元,同比分别增长34.1%和19.3%。
中投证券最新研究表示,受2月春节因素以及去年万科A在1季度大力促销影响,今年2月销售面积下滑明显,但新盘销售进度仍处正常水平。近期各商业银行均调高首套和二套房首付比,降低贷款利率折让优惠,对公司上半年的销售将会有一定的压力。预计2010-2011年每股收益分别为0.66元、0.79元和0.99元,净利润复合增长率为27%,维持"推荐"评级。