潞安环能

　　拥有国内最大喷吹煤生产基地的潞安环能的煤炭产能将实现较快增长。由于公司2009年参与山西省内煤炭资源整合过程中的兼并重组项目技改和复产，整合增加了产能2160万吨，2011年将开始逐步释放。银河证券研究报告预计，2010~2014年煤炭产量将分别为3020万吨、3470万吨、3935万吨、4410万吨、4930万吨，复合增速达13%。

　　潞安环能的另一利好是，“十二五”开始，集团的资产注入将启动。有消息称，有望率先注入的是司马矿和郭庄矿，产能分别为300万吨和180万吨，若以现金收购，可增厚公司业绩每股0.49元。

　　公司得到了众多机构的追捧，中银国际和国泰君安的研究报告均给予潞安环能股票“买入”的评级。银河证券称，考虑到资产注入以及15%的税率优惠，公司2011~2012年EPS预计分别为3.88元、4.45元，以可比公司国阳新能[28.73 1.13%]为估值参考，以18~20X动态PE对公司进行估值，未来6~12个月公司合理估值为69元~78元。这一估值比目前的56.58元尚有22%左右的上涨空间。（银河证券）