黑名单加码投行责任

　　自主配售权利变小的同时，《意见稿》对投行工作的责任要求更为严格。

　　按照《意见稿》，出现八种违规情形时，主承销商应在发行结果公告中披露，并同时报告中证协。具体包括：使用他人账户报价，投资者之间协商报价，同一投资者使用多个账户报价，与发行人或承销商串通报价，无真实申购意图进行人情报价，故意压低或抬高价格，提供有效报价但未参与申购，以及其他不独立不客观不诚信的情形。

　　“对投行来讲，这样的规定肯定是增加了工作量。有些投资者借用他人账户报价，或者使用亲戚朋友的账户参与报价，投行是很难看出来的。”沪上一位中信系保代向《金证券》记者指出。

　　中证协在收到主承销商的报告后5个工作日内，会对违规的网下投资者建立黑名单，并在中证协网站上公布。被列入黑名单的网下投资者在6个月内，不能参与新股的询价和申购。

　　而去年年底中证协发布的业务规范中，仅规定了四项不正当行为：协商报价、故意压低或抬高价格、提供有效报价但未参与申购、参与网下询价有关行为不具有逻辑一致性等。

　　此外，《意见稿》还规定，承销商询价、定价、配售等承销业务活动应纳入合规部门统一管理。