波段操作换仓较明显
对比目前已经披露去年四季报基金的近两个季度的前十大重仓股,会发现重仓股的面孔变化颇大,多只基金前十大重仓股中都有半数新面孔。显然基金在去年四季度多有逢高兑现的举动。大摩资源的何滨就表示,去年四季度减仓了部分估值基本到位的品种,主要加仓资源周期类品种,组合基本是“大消费+周期+资源”的品种配置结构。华商领先基金经理郭建兴、田明圣、申艳丽也坦言,在去年四季度减持部分年度涨幅较大的行业和个股,如白酒和医药,逐步超配商业和农业相关公司。
华商盛世成长更是做了个小波段。该基金的基金经理庄涛、孙建波、梁永强三人在季报中就表示,在去年国庆节后的反弹伊始,就大幅增加了煤炭、工业有色金属等周期性品种的配置,分享了反弹成果;在去年10月19日加息后,又迅速降低了这方面的配置,逐步回补了我们长期投资认可的品种,从而在去年11月的股市下跌中规避了风险,奠定了大局。在去年12月下旬,再次增加了周期股的配置。
而未做波段的华夏蓝筹基金经理刘文动、杨泽辉则在季报中表示,“在去年10月初大幅加仓煤炭、有色等周期股,并前瞻性地布局了高铁、海洋工程装备制造等行业,取得了较好的效果。但在去年11月初,由于低估了通胀对市场心理的负面影响,未能更好地锁定周期股的投资收益。”遗憾之情溢于言表。