私募7-9号：南车主升浪在路上 东信和平挑战你想象

　　天山股份：东西双线开花

　　前十大流通股东中的机构数量：6

　　近期给予推荐评级的卖方机构：光大证券，国泰君安证券，华泰联合

　　作为估值趴在地上的水泥股，天山股份由于独特的地理优势，成为行业中有个性的一只股票，也因此被私募看好。

　　经过前三季度漫长的煎熬，国内水泥企业在第四季度寒冬即来到来之时，迎来了春天，天山股份当属个中翘楚。

　　公司产能分布主要在疆内和江苏两个区域。随着新疆振兴规划的实施，疆内水泥需求将迎来新一轮高增长并无悬念，这种需求明年开春后可能会集中启动。就已经公布的交通建设规划来说，2011年，新疆仅交通固定资产建设建议计划投资350亿元，同比增长75%。明年4月新疆将进入水泥需求旺季，公司2季度财报想必会交出亮眼成绩单。虽然民用市场价格井喷行情明年可能有所缓解，但重点工程合同价提价已成必然，这对于公司业绩的拉动也将发挥不容小觑的作用。

　　有疆内部分做保障，又有疆外部分作为超预期因素，天山股份东西双线全面开花，未来成长可期。

　　华泰联合证券分析师认为，2011年开始新疆固定资产投资将进入快速增长阶段，水泥需求旺盛，虽然供给增加也较快但两年内尚难构成显著压力；同时市场集中度提高下的企业协同效应增强，将使明年华东市场水泥价格虽有回落但仍会维持在较高水平，公司在东西两个市场的盈利依然乐观。