中泰资管：未来十年科技股的确定性机会 在哪里？

　　根据勾股大数据的统计，目前中国信息技术产业的公司占A股总市值的6.74%，而在美国，这个比例为29.48%，是占比最大的行业。从总市值的角度来说，国内的软件公司拥有一个百倍的市场空间。虽然国内2B端企业生态发展跟国外有着几年的差距，但国内科技巨头资源集中，这意味着当客户需求真正增长的时候，国内公司更有能力在短期内开发出可行方案。版权意识的提升、对软件重要性认知的增加，云服务使用门槛的降低，以及外部的因素，都让中国产业界认识到了打造本土产业链的重要性。

　　因此，笔者认为，在未来的5-10年中，中国将会涌现出一批非常优秀的SAAS公司。如果以合适的价格买入，考虑国内应用软件覆盖率和云化的双重推动，一定会有非常可观的收益。

　　图片制作：格隆汇数据支持：勾股大数据

　　前面提到，国内的SAAS发展还处于很早期，距离美国成熟的云计算市场还有很大差距，当然也意味着很大空间。不过，成长的道路一定是崎岖的、颠覆的，充满机遇和挑战的，离不开供给、需求、政策驱动等多维度的努力。

　　那么，有哪些因素能加速或者促进我国企业SAAS服务领域的发展呢？

　　一、版权意识的提升

　　在中国，企业软件版权意识的提升处在持续推进的状态。据美国商业联盟统计，2000年初中国企业软件的盗版率还在90%以上，到了2015年这个比例已经下降到40%以内。目前对于大多数中国企业来说，版权意识处在“用盗版不好”这样初级的阶段上，但为昂贵的海外正版软件付费的消费习惯还远远未能形成。而这个，恰恰是国内企业突破的契机。目前在企业端，办公软件、ERP、CRM、OA等领域，因为国产软件价格远低于海外同类软件，企业也愿意用国产软件去满足自身企业服务的需求，越来越多的国产软件有进口替代的趋势。我们观察到这个趋势在国产软件能力越来越强和企业对软件付费意愿提升的逻辑共同推动下不断加速。

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