停牌将近2个月,昨日广钢股份终于复牌,广钢股份公布的资产重组预案显示,广日股份将全权接受广钢“净壳”,钢铁厂摇身一变成为电梯厂。虽然重组的消息算是尘埃落定,但和之前的预期相比,昨日的方案显然“不给力”,广钢从昨日开盘涨停,一路高开低走,截止昨日收盘,仅微涨2.31%,收于7.96元。
广钢地块价值被误读
昨日的预案显示,广钢股份重组方案由重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让三部分构成,交易完成后,广日集团将持有广钢股份47417.12万股股份,占广钢股份总股本的60.13%。
此次重组中,广钢股份所在厂区地块搬迁补偿问题一直是投资人最关心的问题,也是推动股价上涨的“隐形之手”,随着重组预案的亮相,有关地块的用途也浮出水面,不过和之前预期的变成商业用地的结果大相径庭,原则上应纳入政府储备用地。
有分析师曾经测算,以白鹅潭地段8000元/平方米的保守价估算,广钢地块价值约为318亿元,按照昨日的收盘价,广钢的整个市值不过60亿,这也是造成广钢停牌前出现异动的原因, 但是据了解目前广州工业用地的价格只有商业用地一成,也就是说广钢的地块变得“不值钱了”,如此巨大的落差,也难怪广钢昨日的股价“不给力”。
28个月仅获利17%
对于广钢重组预案低于预期,失望的不仅仅是散户,还有众多潜伏在其中机构,其中最引人关注的当属“重组专业户”华夏大盘。根据广钢的2010年三季报报显示,华夏大盘和华夏策略分别持有其1300万股和近466万股,占据第三和第四大流通股股东位置;金鹰中小盘则以333万余股的持股数,在流通股股股东中占据第五位。
广钢股份一直是王亚伟的隐形重仓股,根据华夏大盘2010年半年度报告,其持有的广钢股份市值占基金资产净值比例1.16%,这在其全部持股中排在第21位;华夏策略持有的广钢股份比例为1.02%,在其全部持股中排第16位。在广钢股份历次季报披露的十大流通股股东名单中,王亚伟的两只基金已经连续至少出现了五次。在长达一年多的时间里,华夏大盘和华夏策略持有的广钢股份数量并没有太大变化,但除华夏系这两只基金以外的其他基金股东,却一直飘忽不定,鲜有人能与王亚伟并肩作战到底。
2009年三季度末,泰信先行策略与华夏红利便进入广钢股份十大流通股东名单,但很快,泰信先行策略在随后的四季度末便率先出货,取代它的是广发中证500,而该基金在流通股股东名单中也只是昙花一现,2010年一季度末便迅速消失,换由工银瑞信精选和金鹰中小盘进驻。而截止去年三季末,广钢股份的十大流通股股东中只留下了华夏大盘、华夏策略和金鹰中小盘。
和以往的坚守不同,本次广钢重组的方案,并没有让股价一飞冲天,从王亚伟首次进入算起,2009年三季度广钢股份的均价为6.35元/股,28个月的坚守,并没有守得云开见月明,换来的仅仅是17%的涨幅,这就是说动用1.12亿的本金,最后换来的2843.26万元,这和之前动辄10倍的收益相比,相去甚远。