银行再融资度过高峰期 额度仅余400亿元

　　始自去年的这波上市银行再融资潮，宁波银行、华夏银行、浦发银行等均选择对大股东定向增发，招行、交行、兴业银行等配股基本完成，目前只有工行、建行、南京银行尚未实施再融资。根据此前披露的信息，工行拟发可转债250亿元，南京银行将配股融资50亿元，建行在A股市场融资额度仅约30亿元

　　当农行IPO时间表明确后，市场自然将关注的目光转向那些尚在进行的银行再融资项目。中行发行400亿可转债打响了上市国有大行再融资的第一炮，工行、建行何时跟上便成为了下一个焦点。

　　当下，工行发行250亿可转债依旧没有明确的时间表，市场上所流传的消息，只是各家的猜测。《证券日报》记者就此致电工行新闻处，其相关负责人对记者表示，该行再融资正在按照相关程序进行，具体时间依旧需要看审批的进程，以公告为准。目前，上市银行再融资高峰期基本过去，按照已披露的信息，其所剩余的额度只有400亿左右。

　　市场压力逐步减轻

　　6月份，上市银行再融资进入了又一个密集的小高潮，随着这些再融资工作的逐步推进，市场已经开始较有韧劲地逐步消化这些压力。

　　今年5月底，兴业银行启动配股。根据本月初发布的配股结果公告，该次有效认购股份占到可配售股份的99.25％，为2008年以来A股市场最高的配股发行认配率，募集资金超过178亿元。

　　兴业银行配股完成后不到一周，中行可转债发行启动。根据中行的公告，该次申购冻结资金约1.74万亿元，其中向老股东配售约占该次发行量的17.97％，一般社会公众投资者网上申购占总发行量的1.72％，约8成被机构投资者网下认购。共募集资金400亿元，先用来补充附属资本，待转股后再用来补充核心资本。

　　就在中行“抢跑”大行融资的同时，交通银行A+H股的配股方案也随即出炉。根据该行公告显示，交行拟按10配1.5的比例向全体股东配售，总计可配股份数量为73.49亿股，其中包含38.89亿A股和34.60亿H股；A股配股价为每股人民币4.5元，H股配股价为每股港币5.14元，按照汇率折算，A股与H股配股价格一致。预计筹资总额约为331亿元，其中A股预计筹资175亿元，H股预计筹资156亿元，全部用于补充核心资本。6月23日，交行将公布A股配股结果。而此次配股的上市时间将另行安排。

　　在这波始自去年的上市银行再融资过程中，宁波银行、华夏银行、浦发银行等都选择的是对大股东定向增发，对A股市场没有什么直接的影响。而招商银行、交通银行、兴业银行等行的配股工作也已经基本完成。目前剩余的只有工行、建行、南京银行还未实施再融资计划。据统计，工行拟发可转债250亿元，南京银行将配股融资50亿元，建行的方案在A股融资的额度仅约30亿元，加上其他行，所剩余的将直接影响到A股市场的银行再融资的金额只余下约400亿左右。

　　有分析师对本报记者表示，从这些已经完成的银行再融资来看，其都是非常小心的在选择时间窗口。同时，行与行之间的融资尽量拉开一定的时间距离，让市场有时间可以消化。

　　工行发债时间仍未确定

　　近日，消息面上对于建行再融资所选择的时间窗口还没有多大差异，普遍认为其会在今年四季度或明年一季度实施。而对于同样选择以发行可转债的形式进行再融资的工行，其具体发债时间则有两个不同版本的传闻。

　　有消息称，在农行上市之际，工行在融资可能推迟到了四季度。但也有外媒报道援引消息人士称，工行在融资并没有推迟，材料已经上报银监会等待批复，预计发行时间在9月。

　　《证券日报》记者就此致电工行新闻处，其相关负责人对记者表示，该行再融资正在按照相关程序进行，具体时间依旧需要看审批的进程，以公告为准。

　　而在此之前，工行董事长姜建清在股东年会上谈及此事时也只是表态，要待未来市场情况好转后，再落实A股发行250亿可转债。因此，截至目前，工行再融资并没有一个官方确认的明确时间表。

　　一位不愿意透露姓名的银行业分析师对记者表示，到一季度末，工行的核心资本充足率为9.58％，资本充足率为11.98％，这在三大行中是相对较高的。以目前工行的资本充足率，可以维持相当一段时间的信贷投放。因此其可以相对自由地选择发债时间。

　　也有分析师认为，由于工行再融资的量并非很大，可以先考虑发债，然后在适当的时间再转股。这样对市场资金面的影响也不是非常大。

　　相比证券市场，银行本身内部的人员对再融资的关注度有些差异。

　　“既然已经确定要融资了，过于关心什么时候融就不是很有意义。”一位银行业内人士对记者如是表示。其和一些业内人士的观点比较相同，皆认为，当再融资方案确定前，业内对此确实比较关心。但是当融资计划一旦明朗，对于具体银行何时实施该计划，则并不是非常在意。(证券日报)