科技股刷屏之后！医疗、旅游、白酒、猪肉 大消费板块还有戏唱吗？
03/27
14:59
今日(3月27日)沪深两市全线低开，随后指数出现分化，主板指数表现较为犹豫，维持低位震荡态势，而创业板指逐步走高，午后有进一步发力拉升迹象。
从盘面上来看，轻指数重个股，早盘大消费蠢蠢欲动，午后科技类题材股卷土重来，其余行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，医疗服务、计算机应用、养殖、医疗器械、景点及旅游等板块表现活跃；题材股方面，CRO概念、ChatGPT概念、猪肉等板块涨幅靠前。
就此，寻找下一个市场风口，华创证券表示民航正式换季，看好出行链，经典困境反转框架下重要投资机遇；太平洋证券指出，目前养殖个股头均市值处于历史底部，投资安全边际高；申银万国证券认为，预计3月底，春季糖酒会前后板块将迎催化，看好二季度白酒板块表现。
德邦证券：医药板块情绪接近冰点 器械和中药有政策催化
行情回顾：市场交易热点集中于TMT和中特估，上周医药板块成交额约占市场总交易量5%出头，板块情绪接近冰点，从细分板块看，中药和低估值的医药商业跌幅明显，CXO在药明康德的业绩驱动下表现相对强势，有所反弹。
行业配置：2023年医药有望戴维斯双击，将迎结构化牛市，有业绩和政策两大支持：业绩上——国内进入后疫情时代，就诊和消费复苏明确，2023年医药业绩向好；估值上——医保政策释放积极信号，政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大。
投资策略：医保集采和DRG/DIP三年行动计划以及国家战略要求的底层逻辑均为进口替代，同时设备板块还受益新基建和贴息贷款。
1) 医疗设备：重点关注替代空间大的影像设备和内窥镜等，关注：联影医疗、开立医疗、海泰新光、澳华内镜和迈瑞医疗等；
2) 体外诊断：政策缓和，看好免疫诊断，关注：普门科技、迪瑞医疗、迈瑞医疗、安图生物、新产业和浩欧博等；
3) 高值耗材：替代空间大的电生理、骨科和吻合器等，关注微电生理、惠泰医疗、威高骨科、三友医疗、春立医疗、戴维医疗、天臣医疗、康拓医疗等；
4)生命科学和药械制造上游：产业链自主可控下的进口替代，关注：华大智造、多宁生物、东富龙、楚天科技、奥浦迈、纳微科技、康为世纪和近岸蛋白、迈得医疗等。
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