知名基金经理举牌上市公司 “模糊地带”引思考

　　在公募基金行业，由于受到“双十”规定(即一只基金持有同一股票市值不得超过基金资产净值的10%；同一基金管理人管理的所有基金持有同一股票市值不得超过该股票总市值的10%。)的限制，单只基金举牌某上市公司的情况较为少见，各家基金公司对基金经理的投资比例也有严格限制。

　　“我们公司基金经理如果买入一只个股占其投资组合的4%、7%和10%都会有申报机制，占自己投资组合的10%都十分困难。如果基金规模不足够大，一般情况下不会买到举牌的规模。”某大型基金公司合规业务负责人表示。

　　对于举牌，各家基金公司的合规风控更为严格。“基金公司在交易系统的设计上，已经事先设定了一些预警线。就我们公司而言，4%是一条预警线，4.99%就是一条禁止买入的‘红线’。当然，交易系统整体还设置了公司所有基金持有同一只个股不能超过其总市值10%的两条‘红线’。”某中型基金公司合规业务负责人告诉中国证券报记者。

　　基金经理李为(化名)也证实了这一点：“出于流动性考虑，5%的举牌线是公司风控体系中的事先设定，一般超过4%，公司的风控部门就会有相应的预警信号发出，基金经理很难突破这一风控红线，也不会尝试突破。”

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