百亿基金经理如何看后市?医药行业的调整及未来投资机会?
李晓星(银华基金):医药板块向来受政策影响较大,尤其是药品、耗材的带量采购政策杀伤力大、影响面广。但是从三季度国家人工关节集采的结果上来看,降价幅度相比之前的冠脉支架和省级关节集采明显缓和,且市场竞争格局基本不变,生产厂商即使有利润受损也大幅好于预期。市场无需再谈集采色变,而且政策对于国产医疗设备、部分医疗服务是利好的,所以我们对医药集采相关的品种边际乐观,对四季度医药的表现也乐观许多。
内容来源:《银华心佳两年持有期:2021年三季度报告》
刘江(汇添富基金):医药行业本身,并不存在较大的利空方面因素,主要关注的主流细分产业的基本面维持了强劲的增长,政策面的实际风险可控并已经被过度预期。医药行业的估值溢价率也已经回落。主要原因在于市场原因。全球疫情进入稳定可控期,总需求回升,但当直面各个行业的破碎供应链时,供需矛盾不断显现。这导致能源、资源品、核心零部件等供应链关键环节频繁出现供应危机,泛滥的流动性则进一步加剧价格波动。宏观经济层面的巨大波动,引发了市场热点的频繁转换。这在相当大程度上分流了医药板块的资金,导致医药板块估值体系出现调整。
本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏