不惧短期震荡 基金瞄准三季度确定性投资机会
在具体投资方向上,劳杰男表示,中国经济结构调整在持续推进,未来经济转型脉络将指导中长期的投资方向,在科技创新、消费升级、传统产业整合及互联网创新方向孕育着巨大的投资机会。同时低利率环境将在未来较长时间内保持,低估值高股息板块有较高的投资价值。
在不少基金经理看来,陆续披露的上市公司半年报可以作为未来一段时间的投资依据。富国基金表示,目前两市已有1500家上市公司披露业绩预告,预喜率为40%,其中农林牧渔、电子、食品饮料、电气设备、建筑材料、公用事业、医药生物七大行业的预喜率超过50%。整体而言,大消费的需求复苏进程和新兴科技景气向上趋势未发生改变,预计半年报预报高增长的行业,超额收益仍较为显著,市场主线有望回归到科技、消费和医药龙头领涨的结构均衡状态。
上投摩根基金认为,行业配置上,三季度景气较为确定的仍然是内需,而基建、科技以及部分消费品半年报业绩确定性高,半年报和三季报业绩确定性高的行业大概率在三季度跑赢市场。同时,相对于低估值行业,在业绩回升期,成长行业的业绩弹性更大。上投摩根建议,聚焦于对政策敏感度强、业绩确定性高的品种,如新旧基建领域。同时,重点关注受益于经济修复迎来反转的内需主线投资机会,中长期依然看好行业趋势上行的科技成长股。