国金策略:春节前难有大机会 节后行情看海外市场
站在当前时点,我们认为节前没有大的行情出现,更多的焦点会放在年报预告,特别是具有较大规模商誉减值的行业是存在风险的。
至于春节之后A股有没有行情,取决于春节期间海外市场的运行状况。那个时候看清楚之后再去相机抉择,我认为一点都不晚。
四、行业配置推荐
行业配置方面我们主推的是券商,其次是煤电、火电以及所谓的设备类通讯、电气设备板块。主推的是券商整体的基调,从现在到春节前都倾向于防御。2月份可能会有机会,但这种机会需要根据春节期间海外市场的运行再做决定。
风险提示:
1)政策监管力度:主要是金融去杠杆、金融监管仍将持续,存在力度超预期的风险;
2)货币政策:央行货币政策超预期变化将带来流动性大幅波动;
3)市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等其他风险。
本文来源:国金证券 作者:李立峰 责任编辑:杨宵敏