长江策略:三大原因促使近期投资者会更注重交易
2018-04-16 11:07:16
行业配置:关注大金融及军工板块投资机会
行业配置方面,关注大金融+军工板块投资机会。在经历了前期市场的调整后,目前行业整体的估值朝着相对更加合理的方向发展。整体上我们认为应该继续坚持淡化风格、深化价值,沿着景气主线均衡配置。而大金融板块在经历了前期的市场调整之后,目前估值已经回归到合理区间,板块景气则具有一定的确定性,同时龙头也利好于政策的落地,是价值板块中的不二选择。弹性品种则首推军工板块,军工板块目前的估值与配置均处于底部,基本面预期将会有环比改善,同时也将受益于政策的推动。同时关注估值显著偏低的周期板块。
目前大金融板块在经历了前期的市场调整之后,估值已经重新回到了相对合理的价值区间。我们认为,2018年的流动性进一步收紧的可能对于银行龙头而言,仍然可以带来持续的利好;而如果未来贸易摩擦持续发酵,市场对于经济的预期更为悲观,地产龙头或也将受益于政策放松的预期。在二季度市场风险偏好降低的背景之下,大金融板块作为基础配置仍然是一个合理的选择。
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本文来源:长江证券 作者:包承超 责任编辑:赵瑜