部分仍坚持蓝筹价值方向
然而,也有私募表示,部分成长股估值尚未回到合理区间,需要再等一等,今年仍然看好价值、蓝筹方向。
上海世诚投资总经理陈家琳表示,今年的投资主要有三个方向,一是业绩、分红比较稳定、估值合理、偏价值的股票,比如银行、金融服务、食品饮料、白酒等;二是国资国企改革标的。这两类方向有很大重叠,偏蓝筹股是今年布局的重点;三是部分成长股,比如医疗服务领域,有些公司受大环境影响,去年没有太大表现,但基本面不错,估值接近合理。陈家琳强调,有些成长股还没有真正回到令人舒服的价格,情愿再等一等。
陈家琳告诉记者,今年更看好国企改革的阶段性机会。“去年底召开的政治局会议、中央经济工作会议等,都把促改革放到了重要位置。2017年被定义为国企改革见效年,尽管全面开花结果还没有那么快,但应该有很多预案和交易落地,从央企到地方国企、从垄断行业到竞争性行业都有。据我们观察,长三角、上海的国企改革动作很多,包括核心员工持股、引入战略投资者、资产注入、整体上市等,或多或少会对企业业绩有所提升。”
在国企改革里面,陈家琳更看好蓝筹、大市值公司的机会。“以前投资国企改革都爱炒小市值公司,但我觉得今年可能大市值公司更有机会。因为从边际变化来说,大公司体量足够大,能引起更强烈的效应,小公司影响则有限。比如千亿市值的公司,国资占比很高,拿出部分股权来引入战略投资者等,影响会很大。”
上海某百亿私募机构投资经理也表示,今年依旧看好蓝筹股机会。一方面是由于现在资产荒的逻辑没有打破,实体经济不景气,银行、保险、财务公司等拿出资金做多元化配置,他们要求稳定的收益,而主板里的优质资产会受到他们的青睐;另一方面,创业板、科技类的一些企业估值仍然偏贵,而且新股发行节奏很快,未来市场炒作的风气会变弱,中小市值股票估值难有支撑。