即便如此,但由于市场的宏观风险并不大,意味着向下大幅波动的风险也不大。因此,不少私募选择在这波春季躁动中积极加仓。“在这种行情下看反弹幅度,只需要研究波动性和结构性问题。不需要太过关注指数,应更多去关注结构性问题。”鲍际刚称。据了解,龙腾资产已把仓位提高到八成,而悟空投资也将仓位提高到七成。
私募投资标的现分化
多年来,有可能成为“两会”议题的行业和主题一直是春季A股市场追逐的热点。而从近期市场表现来看,个别两会主题板块已经陆续启动,不少私募进行了相应的布局。
鲍际刚表示,在悟空投资七成仓位中,大的头寸都在周期性产业上。虽然近期周期性产业已有不错的涨幅,但目前依旧看好,所以会继续持有。朱雀投资也认为,A股“春耕”可关注四大方面:国企改革、农业供给侧改革等改革受益的领域;周期、消费医药等传统行业有核心竞争力的龙头公司;国内中上游行业中如交通运输、建筑建材、工程机械、化工、有色煤炭、金融等领域行业龙头;“新经济”行业,如消费医疗保健 信息技术 电信。
不过也有私募表示,受供给收缩支撑股价上行的行业,如钢铁、水泥,其上涨的可持续性存疑。吴险峰表示,龙腾资产八成仓位配置面比较广,以军工为主,包括资源、教育、互联网等行业,但主要参与的还是由市场需求拉动的行业,并没有参与水泥、钢铁等供给收缩行业。“虽然从目前市场表现来看,这些供给收缩行业的股票表现更佳,但也只是短期的价格上涨,后期可能有回调风险。而从需求拉动角度来选股,企业的价值才能得以持续。”