我们对18年经济增长韧劲不悲观,而年初需求不可证伪,年初流动性边际宽松,以及年报预告行情都将带来周期“躁动”。
● 绝对收益投资者有望加仓,将助力周期“躁动”
价格高位、行业集中度提高,毛利率和ROE中枢将逐渐提升,带来PB中枢向上修复。将吸引绝对收益投资者的布局,助力周期“躁动”。
● 周期股“躁动”主线,精选标的:广发策略联合王牌周期行业
基于策略“自上而下”的视角,结合行业研究员“自下而上”反馈,我们汇总了春季“躁动”推周期主线的相关的核心受益标的。
● 风险提示:宏观环境变化;政策调控力度超预期;行业景气度不达预期;企业盈利不及预期。