从近期市场来看，一线蓝筹确实有些累了，部分龙头有机构逐步派发迹象，但二线蓝筹似乎接过了价值投资的接力棒。很多人问怎么算是二线蓝筹，如果之前对于二线蓝筹的定义还在于市值、业绩、行业地位等等，那么现在有了MSCI这个外来的和尚，他帮我们定义了一批二线蓝筹。我们发现老外更看重单一公司的质地，低估值、低市盈率或企业拥有明确的行业地位，市场资金开始从消费逐步向中上游迈进。

　　随着海外股市的下跌，我们发现上游的黑色系商品又开始上涨，美国本月的GDP增速是1.4%，略高于原来1.2%的预期，同时我们发现一些美国的制造业公司，如机械龙头卡特彼勒在过去半年涨幅惊人，从50美元涨到100美元，而他的业绩也在一季度实现大幅扭亏为盈。联想到去年四季度我们的水泥，在供给侧出清后出现的大幅业绩回暖，到近期的机械行业业绩全面回暖，似乎中上游企业利润确实有好转的迹象。