光大证券：万力达（002180）

　　稀缺资源优势显著

　　投资要点：全资子公司万力达投资持有商南县青山矿业80%股权，青山矿业所辖矿区具有丰富的云母状镜铁矿，全球范围均属于稀缺资源。公司有望成为亚洲第一大镜铁矿资源的拥有者。目前国

　　内市场325目铁灰价格3000元，部分高端产品价格6000元/吨以上。万力达单吨成本不到600元，3年内公司产能将达5万吨，显著提升业绩。

　　投资评级：我们给予45元的目标价，"买入"评级。