中国船舶母公司依承诺，注入龙穴造船之后还有戏

　　股价：83.87

　　市盈率：20.60

　　所属集团：

　　中国船舶工业集团公司

　　集团其他上市公司：

　　广船国际（600685）

　　集团未上市资产以及资产价值

　　中国船舶本次募集资金总额不超过40亿元，向十名特定对象非公开发行A股股票不超过6000万股。主要对象有中国船舶工业集团公司、公司参股股东东宝钢集团、中国海运等。

　　重组逻辑

　　中国船舶拟非公开发行6000万股，增发价不低于66.33元/股，募集40亿元。其中约28亿元用于收购龙穴造船100%股权，其余部分用于海上风力发电塔制造基地项目、沪东重机提升产能技术改造项目、中船澄西修船流程优化技术改造项目。中船集团、宝钢集团、中国海运分别承诺拟认购金额不超过6亿元、3亿元、3亿元。

　　此次收购不仅可以避免行业竞争，同时还可以为公司大型船舶建造业务的发展奠定基础。募集资金主要是进一步巩固公司核心配套和修船业务的行业领先地位，利用现有优势积极拓展海上风力发电塔等非船业务，加强公司在大型船舶制造领域的竞争优势，扩大公司基金规模。

　　重组影响力分析

　　中国船舶致力于打造一流的船舶上市公司，通过本次非公开发行，公司将进一步巩固和扩大在大型船舶建造、修船和船用低速柴油机三大核心业务方面的行业领先优势。

　　风险提示：公司所处的船舶行业与世界航运业密切相关，世界航运受经济增长周期性波动的影响较大。且全球经济危机加大了船舶行业的不确定性，不排除未来行业波动的风险。

　　投资价值评级★★★★