核心结论:①参考美林时钟,经济周期不同阶段对应的最优资产为:衰退期(债券)、复苏期(股票)、过热期(商品)、滞胀期(现金)。③18年2月债市走牛,上证综指2440点反转进入牛市第一阶段,目前估值接近2016年来均值,处于05年以来30-40%分位,估值修复已可观,第二阶段等基本面接力。【查看详情】
上证综指3200点以上,市场的潜在风险可能有如下几个方面,一是海外经济环境恶化,美国和欧洲经济下行甚至衰退拖累国内市场。4月25日,国务院发出通知,提高钢铁、电解铝、水泥、房地产开发投资项目的资本金比例,其中,钢铁业资本金比例由原来的25%提高到40%,水泥、电解铝、房地产开发由原来的20%提高到35%。
当前我国“一带一路”的战略取得巨大的成就,越来越多的国家,包括欧洲的一些发达国家,如意大利也都加入到“一带一路”的战略之中。过去40年,中国通过引进来的战略让国际资本进入到国内的市场,同时引进国际的优秀技术,实现我国产业的升级。[详情]
关注拐点型公司中钢国际,经营质量明显提升和PE估值较低的中材国际、行业龙头中工国际、估值弹性相对较好的北方国际。我们认为龙头设备厂商将具备明显的竞争优势,重点推荐捷佳伟创,关注晶盛机电、迈为股份、金辰股份等。[详情]
今年一季度,A股快牛行情突然袭击,很多人还没“醒过来”,上证指数就从2400点快速上攻,如今剑指3200点,涨幅高达30%。A股经历一季度的暴涨之后,如今上证指数站上3200点,市场的看法开始分道扬镳,券商看空派、看多派、谨慎派皆有之。
对于股指这样强劲的走势,沪上知名券商投资总监边风炜在接受上海热线采访表示,指数午后在部分金融地产的带动之下,指数再度上攻收复3200点,创出本轮反弹的新高。至于后期这一波反弹到底会到那个位置,国泰君安证券研究所所长黄燕铭指出:指数快速突破3200点,大盘目标指数到3200点至3500点基本没有阻碍。[详情]
当下,盘整后大涨意味业绩和货币政策的预期修正;后续,早周期表现超预期将带来经济预期上修,同时CPI并不会掣肘货币政策。我们认为经济表现超预期将扰动市场众人心,投资应重点关注以下三个胜负:1)胜负手之一:保证前期投资收益兑现落袋。[详情]