国金证券:A股市场或有望重演反转级别的行情
十大券商最新策略观点新鲜出炉,具体如下:
中信证券:A股全面修复行情已确立,建议提高仓位均衡配置
防疫政策调整方向,外部流动性预期拐点,地缘扰动改善三大因素都已明确,分别改善基本面、估值和风险偏好,A股全面修复行情已确立,市场易涨难跌,当前仍处于政策驱动的上半场,交易重心料将从政策预期博弈切换至政策效果博弈,建议提高仓位均衡配置,建议重点关注政策受益更明显的精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线。已明确的三大因素具体如下:其一,防疫政策调整有利经济的趋势已明确,“新二十条”落地标志着防疫政策科学精准的原则和逐步放松的趋势,新规下风险区域和管控人员数量或将减半,对经济的影响明显降低,并提高了稳增长政策的传导性,改善基本面预期。其二,外部流动性预期的拐点已显现,美国通胀拐点较明确,美元加息节奏放缓,美股阶段性反弹,美元指数拐点已显现,人民币汇率的贬值趋势基本结束,打开A股估值修复空间。其三,美国中期选举落地,俄乌冲突局势出现缓和迹象,地缘扰动边际改善也已明确。
全面修复行情下策略的核心是提高仓位均衡配置,当前建议重点关注政策落地后受益明显的品种,具体包括以下三条主线:①疫情精准防控下的受益板块,重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业;②房地产“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下,重点关注优质的地产开发商,地产产业链上的建材、家电,以及前期估值受压制的优质银行;③全球流动性拐点预期出现,重点关注港股(互联网、创新药)和贵金属。