长江证券:短期风险企稳时 首先演绎“超跌反弹”
1。前期研究表明风险偏好快速下降的市场,短期风险企稳时,首先演绎“超跌反弹”。
2.行业结构上,我们关注盈利预期上调并且9月以来跌幅下行的行业,本轮“超跌反弹”行情或较好。主要行业包括:通用设备、半导体设备及材料、医疗仪器及CXO等。
3.近期观点:(1)剩余流动性初现拐点,但仍较为宽裕,从估值状态、基本面预期来看,市场已接近底部区域,应积极布局参与。(2)风格上,短期,历史上过去纯跌风险偏好的市场来看,一般企稳时,先启动的都是偏交易逻辑的“超跌反弹”;中期,四季度仍需围绕风格再平衡。(3)行业配置,传统产业,关注油运、农化、地产、家电。新兴产业,关注军工、半导体及新能源中上游。
本文来源:长江证券 作者: 责任编辑:杨宵敏