A股四季度行情如何开启? 三大头部公募把脉投资机会
国际环境方面,美国通胀拐点已经出现,美联储加息路径和终点将会进一步清晰;对于欧洲经济即将走向衰退的局面,全球资本市场也有了较为充分的定价。
国内环境方面,各项不确定因素将逐步明朗化:一是国内资本市场面临的不确定性正在下降,有望行稳致远;二是全国工业企业生产和基建活动正有序恢复,实体经济有望迎来一轮边际小复苏周期;三是权益市场估值较为合理,A股性价比进一步上升。
把握几大投资主线
上海证券报:哪些领域具备较好的投资确定性?
黄健斌:从行业比较方面分析,能源通胀链和电力设备的景气度、估值性价比较优,食品饮料、家电等景气表现稳健;从景气度方面分析,电力设备、有色、煤炭及石化等行业预期增速高且有望进一步上修,食品饮料、家电行业增速稳健。
建议均衡配置“消费地产+成长+能源通胀”三大主线:一是风格切换主线,布局基本面逐步改善的白酒等食品饮料、零售修复成本改善的家电及地产板块;二是成长产业链,基于全球能源转型超预期,布局景气向好的光伏和储能等新能源产业链、高景气军工、预期触底改善的电子领域;三是能源通胀链,布局需求向上叠加供给紧张的煤炭、原油链、有色金属等领域。
本文来源:上海证券报 作者: 责任编辑:杨宵敏