半导体、新能源突然暴涨 公募基金紧急解盘！

　　
　　短期来看，国泰基金认为市场的主要权重板块纷纷出现了止跌反弹的迹象。目前市场可能正从10月以来的震荡筑底期走向持续性较强的结构性行情，短期来看权重板块可能占优。芯片、新能源车、光伏、军工等成长股具备比较强的业绩支撑，中长期或仍为市场主线，但短期较难再出现大幅的估值扩张。

　　
　　国泰基金指出，近三年新能源车板块涨幅都比较亮眼，以新能车指数为例，19年全年上涨45.51%，20年全年涨幅为101.83%，21年截至目前的涨幅为53.04%。

　　
　　亮眼的表现背后，新能车指数的估值也水涨船高，虽然相较前期高点已有所下降，但高估值之下需要高成长增速来支撑，后续若增速不及预期则市场的波动性也会加大，需要警惕高波动性下的回调风险，投资上可以采用逢低分批的方式进行参与。

　　
　　高成长主线有望向半导体、军工延伸
　　
　　永赢基金认为，稳增长信号增强，我们对市场可更乐观一些。李克强总理在经济形势专家和企业家座谈会上重提“六稳”、“六保”；央行发布三季度货币执行报告，其在经济形势的表述以及未来的政策展望中对“稳增长”有所侧重，并强调全球货币政策的变化中，仍要“以我为主”，这可能预示着稳增长已经逐步成为政策共识。

　　
　　时间上，四季度至明年一季度是经济相对低迷时期，由此推测从当前至明年一季度，可能是稳增长政策发力的重要窗口期，其中一个重要时点是12月将召开经济工作会议，届时可能将出现更多信号。

　　
　　配置方向上，永赢基金表示可以考虑从成长风格向价值风格进行均衡，从上游紧缺涨价逻辑切换至下游景气方向。

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