A股反弹机会来了吗? 职业教育和工业母机活跃
华泰证券提到,随着投资、消费等指标走弱,叠加原材料价格高企,企业盈利尤其是中游制造业出现趋弱迹象,进入到四季度,防御重要性提升,国内能耗双控政策对配置层面的影响延续,海外关注美国财政政策等,主要投资线索体现在“分散投资、均衡配置、规避政策风险+外资定价较强领域的抛压风险”之中。
该机构还指出,四季度风格再平衡需求延续,大市值风格在四季度,以及明年一季度的配置价值或有提升,虽市场风格系统性切换到消费金融尚言早,但左侧布局可降低踏空风险。整体来说,面向四季度,降低投资回报预期,放平投资心态甚为重要。交易层面,前期涨幅不大,业绩释放符合预期,或超出预期的低位价值板块具备一定防御性;近期银行、地产板块的反弹正形成与“周期退潮”的跷跷板效应。
在操作策略上,华泰证券进一步表示,继续秉持“积小胜为大胜”的理念,后续组合仍将保持均衡配置的思路,在科技制造、周期、金融、消费等板块进行布局,并结合三季报上市公司业绩情况,循着安全边际+景气度并重的主线进行配置,自下而上产品配置层面将会强化精选高Alpha产品的思路。
本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏