三大机构半年报持仓透视 调仓换股迎战结构性行情
09/03
10:02
社保基金持股持续集中
近五年，社保基金持股集中度正不断提升。2016年半年报，社保基金持有703只个股，今年半年报持股仅剩432只，减少近四成；持股总量也由2016年的116.21亿股跌至今年半年报的77.65亿股。但持股总量的减少并没有影响持股市值的增加，半年报显示，社保基金持股总市值1839.86亿元，仅略低于2020年同期的2070.69亿元。持股量减少但持股市值增加，显示社保基金持股正由“多而全”转为“少而精”。
社保基金对科创板的关注也提升，半年报显示，其持有36只科创板股票，持股总市值77.1亿元，持股数及持股市值均创历史新高。
社保基金持仓偏好
悄然转变
作为国家社会保障储备基金，社保基金投资周期长、投资风格稳健。与沪指对比看，近十年社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输沪指。随着国家政策重心向科技行业倾斜，社保基金持仓偏好也有所变化。相较于以前长期扎根于稳增长、高分红的金融、地产行业，社保基金开始加大配置电子、电气设备和医药生物行业。
半年报数据显示，社保基金现身432家上市公司十大流通股东，其中医药生物、化工、电子、机械设备和电气设备分别持有30只以上个股，这5个行业持股总市值1005.76亿元，占社保基金持仓的一半以上。从调仓动向看，家用电器持股市值较一季度增加63.04亿元，位居榜首；电子、建筑材料和国防军工持仓市值增加逾30亿元，房地产、食品饮料和银行的持仓市值则有较大幅度的缩水。
社保基金持仓榜
前50强占总持仓45%
与一季报相比，社保基金二季度新进98股，增持108股，减持132股，94股持仓未变，同时退出87股前十大流通股东。数据宝发布《A股半年报社保基金持仓榜》，筛选出社保基金持仓市值最高的50只个股，合计持仓市值826.58亿元，占社保基金总持仓的近45%。持仓市值头三名分别为万华化学、华鲁恒升、长春高新，持股市值均超30亿元。
社保基金持仓市值50强中，共29只个股获两家以上社保基金持有。华鲁恒升持有的社保基金数量最多，全国社保基金一零六、一零八、一一七和一零三分别位列公司第三至第七大流通股东，且二季度除了一零八减持外，其余三只社保基金均不同幅度增持。万华化学、中科创达、云南白药等9股获3家社保基金持有。
从行业来看，50强个股主要分布在医药生物、电子和化工行业，各有8只、7只和6只个股上榜。此外，持仓市值50强中仅有三安光电是社保基金二季度新进，公司身处高景气的LED和集成电路赛道，上半年业绩表现超预期，实现归母净利润8.84亿元，同比增长39.18%，社保基金一零三组合二季度新进公司第十大流通股东，持有5300.94万股。
红色魔都之纪念会址
