“一天倒下一只白马股” 但斌最新发声 后市如何
提问:有投资者问,价值投资也不能一直持有,总有卖的时候,关于怎么卖但总能否谈一下?
但斌:我们国内有一个错误观点“会买是徒弟,会卖是师傅”。这种观点其实是不对的。如果你是自有资金,不是我们这样的资产管理者,有预警线、清盘线,我觉得投资就像买房子。比如2008年你在深圳花1万多、2万多买房子,现在涨到20万、40万了,你会把房子卖掉吗?或者在10万的时候你就会卖掉吗?如果你卖掉了,当时确实赚到了钱,但之后的价格依然在上涨。这和投资是一样的道理,比如你花1亿元买了某家公司,之后市值涨到了300亿、500亿,每年即使百分之二的派息,收益都有几亿元,我们拥有下金蛋的鸡,为什么要把鸡杀了呢?
我们做优质资产的配置,是因为只有优质资产才能抵御通货膨胀,过去100多年历史中,钱是长腿的,曾经的万元户,现在可能1个月都不够用,当时1万元存在银行现在也就两三万,但当时的万元户就像现在的亿万富翁。而如果你当时用1万元做投资,能在北京买好几套四合院。所以说只有优质资产才能穿越周期变化,当你持有这些优质资产超过10年,风险是和债券等同的,当你持有周期超过15年,风险其实小于债券的。这种投资你又为什么要卖呢?投资一定要为长期持有而买进。
电动车行业最终胜出者将是凤毛麟角
半导体、医美行业估值都不便宜
提问:在上海车展上可以看到,很多传统车企都开始制造新能源车了,甚至一些跟车没有关系的企业也开始进驻新能源汽车领域了,对于造车新势力您怎么看呢?
但斌:我刚才说的从蓝海变成红海的就是这个行业。电动车行业无疑是未来10~20年类似于智能手机时代来临的长远赛道,但大家都看到赛道了,过去是少数企业参与,现在是很多企业都来分一杯羹,这时候我们就要看行业的核心竞争力到底在哪。我们一直比较看好这个行业的核心是无人驾驶或者是车的架构部分。目前华为已经进入了市场,但已有某汽车新势力的老总在微博明确表示不会用华为的产品,但如果它们自己造这个基础架构或者软件,其实挑战是非常大的。
换句话说,华为的软件一辆车可以赚5000~10000元,如果越来越多的企业自己开发产品,最终一定会价格下杀进入红海领域,但如果大多数车企都用了华为的架构,那华为就赚钱了。回看车企的历史,这个行业很残酷,是一个资金密集型的行业,最终能够胜出的企业少之又少。
本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏