A股罕见暴涨！10家基金公司火线解读
04/20
10:06
创金合信表示，进入4月后半月，配置方向上，建议关注三条主线：一是全球经济复苏链条上低估值顺周期板块投资机会；二是，业绩密集披露期，关注超预期、谨防业绩雷；三是，关注高景气度产业链，如电新、TMT等。
中欧基金表示，考虑到当前市场资金和估值结构、 国内经济 转型和未来的 产业升级 方向，认为对金融/周期和科技/成长之间的均衡配置在二季度更加有利。部分成长领域如新能源、新能源车和医疗服务等领域已具备较好的中长期投资价值。但相较均衡配置的标准，当前可能仍需保持对价值风格的配置比例，建议关注价值风格中与经济复苏相关度较高的金融、地产、旅游、传媒与化工板块。
融通新能源汽车基金经理王迪较为看好新能源汽车、汽车零部件和高端制造。其中对于新能源车，目前市场对新能车相对看好，低渗透率、产品进步迅速、政策国内外强力支持，都有助于新能车长期的持续增长。短期基本面同样强劲，一季度淡季不淡，趋势良好。但板块估值处于偏高位置，所以此时更多的关注可能的潜在风险，任何一个新兴产业都不是一帆风顺的，会遇到很多意想不到的风险。持仓策略上，核心公司如电池龙头、锂电设备龙头、隔膜龙头等，融通新能源汽车基金或会继续持有，同时通过锂钴来增加组合弹性。
对于汽车零部件领域，王迪认为汽车零部件或迎来较好的长期产业机遇。一是整车竞争加剧，新进入者众多，带来了包括中高端品牌的主机厂有很强的降成本诉求，无疑中国的低成本供应链会加快导入到这些中高端客户，带来了零部件端客户结构升级、产品升级的机遇。二是龙头造车新势力的全球工厂布局，预计会带着优质的中国汽车零部件公司海外工厂布局，这是零部件公司难得的全球化机遇。短期来看，汽车行业从2020年4季度开始明显恢复，主要因为经济恢复和购置税优惠退出的因素已经消退，我们认为2021年持续增长的趋势大概率可以延续。
对于高端制造领域，王迪重点关注顺经济周期的中高端制造业。全球疫情导致了中国制造供应全球需求，部分企业的市场份额获得了明显提升。一方面部分公司的需求景气度会超出市场预期，一方面部分公司借助此次机遇提升市场份额，进入到了更加高端的客户群体。
另外，军工板块，王迪认为也将进入从历史上主题投资逐渐转变为业绩驱动。我国国防力量逐步增强的背景下，一些民参军企业获得了良好的发展机遇。
德邦基金表示，市场短期仍然会在当前区域做宽幅震荡，一方面是流动性仍将逐步紧缩，另一方面部分周期品价格已经开始出现回落，二季度低基数效应结束后，经济是否能够延续强势仍是疑问。长期来看，我们仍然看好的是消费、科技两大板块。如果二季度出现进一步调整，则可能是全年较佳的左侧布局时点，具体行业可关注新能源、医药、家电等。
文章来源 (中国基金报 东方财富网)
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