基金经理的两会投资策略来了：急跌结束 布局顺周期+高景气行业

　　“市场依然处于较为健康的状态之中，在接下来的两会上将披露下阶段的政策方向，并由此产生下阶段的行情主线，碳中和、农业安全、军工等主题投资仍有预期差可以深度挖掘。可以关注相关方向中市占率较高、收益确定性较大的龙头品种和弹性较大、成长性较强的小盘品种。”童第轶说。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“部分抄底资金已经开始去配置业绩优良的股票。周一多数板块和个股出现了反弹，这再次证明优质股票已然是资金追逐的对象。当然今天的反弹不一定代表调整已经结束，后市可能还会反复震荡，但急速下跌、投资者恐慌情绪集中释放的阶段已经结束。”

　　富荣基金研究部总监郎骋成认为，大幅杀跌阶段已过，短期或有反弹。但拉长时间来看，龙头公司因为疫情导致市占率提升叠加流动性宽松，估值大幅提升的“干拔估值”阶段可能已经过去。往后看估值回归与利润复苏下股价震荡可能将加剧。

　　“基于业绩复苏角度，我们认为市场趋势性下跌概率不大，短期低估值防守的银行具备配置价值，高景气赛道如新能源、军工、TMT以及周期中的有色、化工等值得重点关注。”郎骋成说。

　　私募排排网未来星基金经理胡泊认为，“短线的投机资金在这轮回调之后大部分已经被清理，因此短期继续出现踩踏的可能性不大。另外，两会之前，资金面出现重大风险的可能性也不大，所以当前市场会处于一个相对均衡的状态，市场做多热情仍在，可能会有一些新的投资热点出现，所以眼下市场更多是博弈于受益于两会相关的板块，类似于军工、科技等。”

　　君创基金投资总监商维岭判断，“拉下来市场整体处于螺旋上升的状态，主要动因来自资产基本面及政策面。两会相关行业会出现阶段利好政策，需要详细梳理政策主线来制定阶段的投资策略。”

　　商维岭认为，“我们关注品牌消费资产(包括新消费)、大科技(效率资产)的投资机会，以及可以代表行业景气的头部企业，包括低估的价值成长型企业，看好优质产能输出方向的投资机会。”

　　优美利投资总经理贺金龙表示，“未来市场基于中国经济良性运行，风景这边独好，货币超发还在继续，两会行情也会展开，大盘短线是反弹的需求。机会在于超跌的，业绩确定性强的低估值板块和个股企业，我们会做相应板块标的的配置。”

　　伊洛投资总经理许传华指出，今年两会“十四五”规划是核心方向，重点导向和近期政策持续提及的军工，碳中和、科技创新等大概率成为主线。其中，“碳中和”细分领域，包括新能源汽车、光伏、风能等产业链受益于供给、需求相互拉动，产能密集待投，确定性趋势明显：同时，国防、粮食安全重要性提升。

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