券商精选策略：市场有望迈进4000点！附行业与个股

　　国泰君安证券：市场还会有阶段新高，一飞但不能冲天

　　市场还会有阶段新高，一飞但不能冲天。节后两个交易日A股市场高位震荡，在通胀预期与利率攀升下投资者开始出现分歧，大市值蓝筹调整，与此同时更广范围中小市值股票(中证1000)出现上涨。市场出现分歧的本质是投资者在高估值持仓下对贴现率边际上升容忍度的下降。但并不意味着行情就此而终，分子端改善的确定性正在上升，美国1.9万亿美元救助规模超预期，海外疫情加速改善，国内服务消费开始复苏等等，叠加流动性“不急转弯”，商品与股票仍处在共振向上的阶段当中，A股市场还会有阶段新高。但是，随着经济复苏进程的加速，政策退出也存在“相机抉择”而非线性。当盈利改善预期慢于贴现率上升的预期，拥挤交易以及高估值状态下的股票对于流动性的收紧以及贴现率变化将同样敏感，一飞但不能冲天。

　　盈利景气是核心，重点把握结构。绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向，积极布局抱团外的好公司。1)高景气的全球定价周期品与中游制造业，推荐：有色(紫金矿业、神火股份)/石化(中海油服)/基化(万华化学)/机械(纽威股份、博实股份)。2)疫后加快复苏的可选与服务消费品，推荐：酒店(首旅酒店)/旅游(宋城演艺)。3)预期充分调整，回归基本面增长的科技，推荐：电子(立讯精密)/新能源(宁德时代、亿纬锂能)。4、受益于经济复苏与利率上升的银行(宁波银行)、保险(中国太保)。此外，继续重点推荐南下投资。

　　兴业证券：不畏市场扰动，把握复苏行情和做多良机

　　近期市场尤其是前期热门抱团板块出现一定波动与调整，但从中期视角展望全球来看，复苏仍是当前市场的关键词，经济基本面持续复苏，中上游顺周期业绩迎来全球共振，不畏市场扰动，把握复苏行情和做多良机。鲍威尔表态，短期全球流动性不足为惧。春节期间全球股市均实现上涨，日经225指数创出30年新高，中美两国领导人通话，释放积极信号，进一步提升市场风险偏好，把握积极做多良机。

　　配置上关注两条主线：1)选择全球复苏+“BidenTrade”复苏主线+PPI上行，关注化工、有色、机械、家电，以及新能源车、半导体等成长链条的中上游材料与设备；2)受益于从疫情中逐步恢复的服务型消费，如影视、医美、航空、餐饮旅游、免税、医药等。

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