券商下半年投资策略干货 A股有望迎来大反弹
券商偏爱科技、新能源汽车、基建行业
下半年A股市场该如何布局?多家券商建议,下半年结构性行情的把握重点在于消费向科技切换,此外,新能源汽车、新老基建、家居产业链等结构性机会也受到关注。
行业配置方面,兴业证券建议,长期看科技成长进入向上通道的长周期,“大创新”板块是趋势性投资机会。崛起的高端制造值得关注,尤其是切入全球产业链后的高端制造,如医疗器械、新能源车、新材料等。此外,看好家电家居产业链,首推家电、家居、消费建材等行业链条,以及受益于全球流动性宽松、货币体系重建“估值锚”的黄金。
申万宏源表示,非聚集性可选消费有望逐步受益于居民储蓄率上行,首推汽车;新老基建依然是确定的方向,重点关注5G、新能源汽车、半导体设备耗材信创、建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会;二季报期间可能是消费电子布局的窗口,5G应用端的物联网、超高清、云游戏,有望成为反弹阶段有弹性的进攻方向。
招商证券认为,2020年下半年,主题投资有三条方向可供参考:5G+AI赋能下最先可能突破的领域是自动驾驶;海外政策加速推进、国内产业变革开启的领域则是新能源汽车;外部倒逼政策加速叠加科技周期驱动下的自主可控;未来五年投入或达10万亿、细分领域具有持续投资机会的新基建。
华西证券表示,在美联储宽松信用的背景下,美国股市再次大幅下跌的可能性不大,看好人民币资产,认为疫情加快了全球走向负利率的速度,因此人民币资产作为全球新核心资产的地位将更加不可动摇,目前绝大多数行业的低估值决定了行情大概率不会大跌。看好收益竣工周期回升的地产业,新能源汽车产业链,饲料、种子、生物保护、以及半导体设计行业。
光大证券关注可选消费,其认为一季度乘用车现金流环比改善,最新的供销数据也表明汽车行业正在曲折复苏,家电行业由PE-G向PB-ROE估值逻辑转化的态势越发清晰,除了消费者服务外,可选消费的PB估值基本都在50%以下,具有一定的性价比。
(文章来源:投资快报)