基金经理看两会!最关注财政政策如何发力 如何捕捉投资机会?
要素市场化改革虽然短期影响不大,偏长期看比较重要,意味着我国增长模式的转变;两会要关注要素市场化改革的进一步政策动向。
北京泓澄投资:两会方面,财政力度是最大的看点,积极的财政政策更加积极有为,当前市场预期一般预算赤字在3.5%~4%之间,特别国债1-1.5万亿左右。地方专项债可能会到达4万亿规模。这样算下来总体的广义赤字率会处于比较高的水平。货币政策表述预计依旧是稳健的货币政策更加灵活适度。结构性改革的线索应该会在政府工作报告中继续有所体现,大力发展先进制造业高端服务业,基建领域强调新基建和补短板,新型城镇化及都市圈、城市群等会有怎样的政策安排,也都值得关注。
当前资产价格对总量数据预期计入的比较充分,如果政府工作报告有较为超预期的安排,市场自然会有更加积极的反映。但就目前情况看,更多还是应该关注在结构调整方面,这也是更为长期的线索。
悟空投资:在两会召开前夕,多部委负责人对扩大内需都有明确表态,为了应对疫情对经济的冲击,我们将提高赤字规模,增加专项债的规模和发行特殊国债,消费和基建都是重点的发展方向。因此我们关心两会在财政政策总的力度和具体的发力点。
本文来源:中财网 作者: 责任编辑:杨宵敏