两大因素致市场情绪快速回落 短期风险偏好承压

　　行业配置：短期紧盯基本面，中期重视性价比

　　结构上短期推荐两条主线：环保、医药、计算机等基本面受影响较小、行业逻辑改善的行业，以及新能源车、5G、游戏等有业绩支撑的部分科技板块。中长期依然看好弹性角度的细分制造业中隐形冠军，以及低估值板块，后续市场调整建议积极布局。

　　主题配置：持续关注国资国企改革

　　前期，国资委对央企股权激励政策作了相应调整。我们认为这有利于上市央企加大股权激励力度，激发企业活力。建议积极关注有股权激励意愿及方案的上市国企。

　　风险提示：

　　1、经济增速超预期下滑；

　　2、市场风格超预期调整。

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