近四天140亿资金增持股票ETF 头部化趋势渐强
05/10
16:21
头部化趋势渐强
从统计数据来看，各家基金公司凭借主动管理基金实现增量越来越难，而从去年开始快速发展的ETF越来越成为基金公司规模增长的利器。银河证券基金研究中心统计数据显示，一季度股票方向基金业绩不错，平均回报达27.85%，混合偏股型基金平均回报27.59%，但股票基金和混合基金均遭遇净赎回，其中股票型基金被赎回89亿份，偏股型基金被赎回277亿份。
与普通开放式基金相比，ETF的工具化属性更受大资金青睐，规模增长速度更快，这在2018年已经得到充分验证。数据显示，截至2018年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到186只，资产总规模超过5000亿元。除去货币ETF，产品资产规模相比2017年增加1434亿元，增幅高达62%，场内份额相比年初増长160%，不论是发行数量还是资产规模都创造了历年之最，也吸引更多基金公司加入这条规模增长的赛道。
从目前来看，ETF的头部化趋势难以撼动。数据显示，目前国内已发行ETF产品的基金公司共有35家，产品规模和数量排名前十的基金管理人合计管理ETF规模占比接近90%，数量占比超过60%。不仅如此，大部分头部ETF基金管理人均发行了跟踪宽基股票指数的“旗舰型”产品，如华夏基金的50ETF和华夏300ETF，南方基金的500ETF，易方达基金的创业板ETF，华泰柏瑞基金的300ETF，华安基金的180ETF等等。
对于其他基金公司来说，难度虽然在增加，空间仍然巨大。业内人士表示，假如对标公募基金的行业规模，以国际经验按照沪深两市市值5%的ETF化率计算，规模也有2.5万亿元，和当前规模相比还有数倍发展空间。而在品种方面，广发证券认为，宽基指数ETF基本布局完成，龙头产品已经占领先机。未来还有几个发力点：一是科创板ETF值得期待；二是目前行业ETF主要集中在金融地产、TMT、医药和消费等少数热门行业，尚有许多行业缺乏ETF产品；三是风格策略类ETF和商品ETF有望得到进一步丰富；四是类似指数增强型ETF这样的创新型产品的发展情况也值得持续关注。(上海证券报)
公私募整体仓位下滑，ETF却逆市爆发增长！
公募基金作为市场中重要的资金体量，其动向颇受投资者们关注。在4月收官之际，公募基金的业绩战报也全部出炉，市场的大幅波动直接拖累权益类基金业绩，根据公布的数据显示，在纳入统计的3030只公募权益产品中，遭遇单位净值下滑的基金达到了1887只，即在4月份有超过60%的权益基金出现亏损。
在今年的前三个月中，公募基金创造了近十年以来的最猛加仓力度，一季度末偏股型基金平均仓位达到71.72%，与去年年底相比加仓了近10个百分点。其中得益于股市的回暖，股票型开放式基金仓位更是接近90%，公募基金在这期间可以说是接近满仓操作。公募基金一季度末在股票上的配置规模达到2.04万亿元，比去年年底增长了30.58%
在市场震荡期中，过高的仓位隐藏着较高的风险，值得一提的是，公募基金自4月以来股票仓位微降，部分一季度末股票仓位较高的基金在4月份进行了大幅降低仓位，躲过了近日的净值回撤。
公募基金股票投资比例
在5月6日的大跌中，权益类基金的净值受到了较大的影响，在可比的2287只普通股票、混合偏股以及灵活配置型基金中，有多达2205只基金出现不同程度下跌，占比达到96.41%。当日基金的平均跌幅达到4.5%，其中有24只基金跌幅超过8%，在这些跌幅较大的基金中，大部分都在4月后进行了加仓操作。
虽然市场在连续调整，但从市场上的资金动向可以看到，投资于A股的权益类ETF份额却在大幅增长。根据Wind数据显示，4月的最后一周ETF份额增长49.78亿份，5月以来的三个交易日内，股票型ETF总份额增加了44.9544亿份，资金净流入额大约高达94.83亿元。
面对近期市场的调整下探，多位公募基金经理都表示，未来的市场还将会继续震荡，在操作上暂时没有加仓的打算。一位公募基金经理表示，在五一节前已经把仓位清得差不多了，在近期下跌中，也没有反手加仓，而是选择继续等待，未来市场可能还将持续震荡调整，目前并不着急进场。
市场上有谨慎派自然也有乐观派，北京某公募人士表示，，市场短期出现异常波动，反而给了一些股票更好的上车机会。当前A股并没有充分反映资本市场健康发展的预期，也没有充分反映经济企稳、盈利改善的预期，未来市场上涨的大趋势不会出现变化，还是会伺机买入。
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