当你老了 谁来供养？ 养老的第三种可能
02/18
08:00
第二支柱的雇主养老金计划，包括由联邦、州和地方政府为雇员提供的公共部门雇主养老金计划和企业雇主养老金计划。截至2017年底，雇主养老金计划资产为16.64万亿美元，占养老金总资产的53.5%。
雇主养老金计划可以入市投资，目前的投资重点是公募基金。个人可以随时查阅自己账户的积累额并灵活选择投资基金类别。
作为第三支柱的个人养老金，主要包括个人退休账户(IRA)和商业养老保险。截至2017年底，个人养老金资产为11.5万亿美元，占养老金总资产的36.7%。
个人养老金在美国发展的历程并不长。1974年，美国颁布《雇员退休收入保障法案》，一方面鼓励没有雇主养老金计划的雇员通过基金公司、商业银行、保险机构等金融机构开立税收递延型退休储蓄账户；另一方面允许退休人员和变动工作的人员把雇主养老金计划资产转存至个人退休账户中。
与前两大支柱相比，个人养老金的投资自由度更高，它可以委托金融机构投资股票、债券、基金、年金保险等金融资产，也可以投资不动产等。
得益于美国过去数十年的金融市场环境，个人养老金成长飞速，成为美国养老金体系的重要组成部分。
税收优惠推动
美国养老金税优政策的出台，推动了第二、三支柱的跨越式发展。
自20世纪70年代开始，美国先后出台了《雇员退休收入保障法案》和《国内税收法》给予第二、三支柱的养老金计划合法税优递延额度。
2006年，美国劳工部又颁布了《养老金保护法案》，针对第二、三支柱的发展瓶颈，在税收领域再进行了一系列优惠改革。
总体来说，针对第二支柱的雇主养老金计划，美国的雇主与雇员两方面都有税收优惠。雇主可根据缴费金额的特定比例，选择抵扣企业所得税。这极大激励了雇主为雇员设立养老金计划。
雇员最基本的税收优惠就是递延纳税。雇员向雇主养老金计划的个人账户注入资本时，可享受免征当期个人所得税的优惠。个人账户的投资收益同样免征当期个人所得税。雇员退休领取养老金时再统一征税。延迟纳税的意义在于将个人账户增值的大部分收益让利给了个人。
美国对于雇员提取上述账户的养老金也有一定限制，即在59.5岁以前，个人原则上不能提取，否则要缴纳10%税收作为惩罚。
第三支柱的个人退休账户(IRA)也有递延纳税的优惠。即个人向账户注入资金和账户运营取得的收益免征当期个人所得税，纳税将延迟到领取环节。
为了公平起见，美国的个人退休账户每年缴纳费用有最高限额规定。而且当个人年收入水平超越一定限额时，将不能享受税收优惠。
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