新一年投资理财 你需要懂一点大类资产配置的常识
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为什么要进行大类资产配置?
有人会说,投资不就是各类资产低买高卖,赚取差价吗?为什么要首先对大类资产进行配置,然后再在大类里面考虑具体资产配置策略呢?
下面,让我们从一张大类资产市场趋势图说起。假设在2013年底,我们在各个大类资产指数上分别投资了1元钱,下图显示了随后的各年年底,我们在各类资产上的收益情况(在此,之所以选择大类资产指数,是因为大类资产的指数代表各个大类资产在当期的平均表现)。
具体来看2015年,赶上一波大牛市,对于股权类资产,即使在年中的时候股指已经触顶下滑,在2015年年底的各股权类资产的收益仍然是50%以上,而对于成长性较高的中小板和创业板,当初1元的投资已经涨到2元,持有期收益率达到100%。随后的三年中,股权市场进入振荡下滑期,到了2018年底,如果投资的是大盘股和中小盘,当年1元的投资,2018年年底的价值分别为1.3元和1.2元,五年的复合收益率(年化)仅5.2% 和 3.7%。如果,一直持有创业板股票,在2018年底,当初1元的投资只剩下0.95元了,投资收益为负。
相对股权类资产价值的剧烈波动,债权类资产和黄金价值增长相对稳定,如果2013年年底分别投资1元在债权资产和黄金,到了2018年底,投资价值为1.32元和1.2元。五年的复合收益率(年化)达到5.67% 和 3.7%。