海通宏观姜超：增值税减并效果几何 谁更受益？
10/31
08:55
减税的本质：正反馈正激励，大市场小政府。减税形成正反馈、正激励。回顾美国三轮减税成功经验，减税提升了企业盈利和居民收入，从而带动投资、消费，而经济回升又反过来改善盈利和收入，形成了正反馈。相比政府购买性支出和发放补贴，减税奖励了优秀企业，既强调公平也保证了效率，形成了正向激励。 减税通往大市场、小政府。以往我们依靠地产、基建，发展工业经济，财富分配向政府、国企倾斜，去产能带来的马太效应加剧了这一倾斜，使得国企利润增长远超民企。财税政策决定收入的二次分配，通过减税激活居民和企业就可以实现小政府大市场，这是通往经济繁荣的必由之路。
1。 企业增值税负担有多重？
1.1 企业税负重，增值税居首
企业部门纳税占比超过80%。观察2017年中国税收结构，共有18个主要税种，企业部门纳税占比合计超过80%，其中占比最高的是国内增值税和企业所得税，分别达到39%和22%。而主要发达国家中，美国、加拿大、英国、德国的企业税收占比仅为34%、42%、50%和52%。相比之下，我国企业税收占比明显偏高。
增值税占企业税收比重近半。进一步观察企业部门税收结构，以增值税、消费税为主的间接税占比超过70%，其中光增值税一项占比就达到47%。而根据OECD数据统计，发达国家企业间接税占税收的比重普遍在50%以下。我国企业间接税占比同样偏高。
16%增值税税率实际偏高。尽管横向比较看，我国16%的增值税基本税率略高于亚洲新兴市场国家，而低于发达国家，似乎仅处于世界中等水平。但英国、法国等欧美发达国家虽然增值税率高，但整体税收以直接税为主，而我国与其他亚洲国家一样主要依赖间接税。因而，在以间接税为主的国家中，我国增值税税率明显处于高位。
“营改增”扩税基变相加税。16年5月起，“营改增”试点全面铺开。在营业税、增值税并存的时代，很多中小企业其实存在低报营业税等行为，但在营改增之后，由于所有交易环节都需要提供发票信息，相当于税收监管大幅加强，因此实际税基大幅增加，结果导致了变相加税。18年上半年税收增速14.4%、增值税增速16.6%，都远高于10%的GDP名义增速，意味着企业负担进一步加重。
1.2 增值税改革，减并与调整
我国增值税改革先后经历了四个阶段：
第一个阶段是79-94年增值税的建立。其中79-83年主要为试点阶段，84年《中华人民共合规增值税条例(草案)》发布，标志着我国增值税制度的正式确立。而93年底的《中国人民共和国增值税暂行条例》及其实施细则发布，则标志着规范化的“生产型增值税”正式建立。
第二个阶段是04-10年增值税的转型。其中04-08年主要为试点阶段，09年起在全国范围实行增值税转型改革，实现了增值税由生产型向消费型的转型。通过允许抵扣购进的机器设备等固定资产的进项税额，减少增值税的税基，从而减轻重复征税，减少税收对市场机制的扭曲。
第三个阶段是11-16年增值税的扩围。“营改增”试点行业先后涵盖了交通运输业、部分现代服务业、电信业、邮政业、建筑业、房地产业、金融业和生活服务业，并在16年5月全面推开。抵扣范围的扩大和扣税链条更加完整，降低了商品和劳务流转过程中的重复征税问题，间接减轻企业的税收负担，也推动了先进制造业和现代服务业的发展。
第四个阶段是17年以来增值税简并与调整。“营改增”全面实施后，增值税存在17%、13%、11%、6%等多档税率和3%的征收率，税收征管较为复杂。为提高征管效率，17年以来共推行了两次税率调整，包括17年《关于简并增值税税率有关政策的通知》将4档税率简并至3档(17%、11%和6%)，今年4月《关于调整增值税税率的通知》将17%、11%两档税率分别下调至16%、10%。
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