所以不存在大小切换,小的既没有流动性也没有多少外资,所以也没啥可跑的。至于大的要等流动性危机过去,大家会发现,价值还是价值,只是少了流动性的助推,可能估值的恢复会更缓慢一些。
经过了一周,我们对于整个事件和市场的判断和结论,基本形成了,2018流动性的尽头,全球要开始适应不断的加息节奏,同时经济的复苏要与通胀开始抗争,因此估值需要寻找底线,此时谈成长故事是不可能的,当市场平复,价值与确定性仍是首选。
现在我们要考虑的是市场未来的增量在哪里,何时会来,会买些什么,未来是养老金、MSCI还是其他资金,他们当进入市场时会买些什么呢?
这次无疑是一次股灾,我们已经忘了过去20多年经历过多少次了,好像真正躲过的也只有一半吧,所以我们已经习惯在恐慌时夺路而逃,或者没能避过时舔着伤口、静静看着篮子里的鸡蛋,等待恐慌过去后慢慢探出头再去卖个好价钱。