“基金等机构掘金中报业绩预增股,是今年以来市场走弱之际,基金机构‘业绩为王’战略的延续,观察掘金业绩预增个股的基金机构发现,不少机构从一季度以来,长期持有绩优股。在市场风格并没有发生重大变化的情况下,基金机构的上述投资逻辑并不会改变。”国金证券分析师认为。
公募机构相对“挑剔”
正如上述国金证券分析师所言,今年以来,受宏观市场环境影响,基金机构对业绩增长个股的热情相对持久,很多基金机构长期布局业绩增长个股。但在市场的持续波动中,部分机构对绩优股、业绩预增股也有相应的阶段性操作。
“一季度,对业绩增长个股的操作,在投资标的具体业绩支撑的同时,绩优股的现金分红、高送转等都是阶段性的炒作机会,可以随着市场情绪的变化进行操作。而进入二季度以来,市场部分投资主题的轮动,业绩增长个股在投资组合中的灵活变动,是平衡风险和收益的重要方式。”上海一家私募机构基金经理介绍。
对于中报季到来前的业绩预增股的投资机会,上述基金经理认为,近期市场缺乏趋势性机会,公司业绩成为相对确定的市场机会,各路资金将在预增个股上博取相关收益。“具体来说,公私募机构是预增个股股东中的相对稳定的因素,其他市场资金的炒作中,基金机构或有顺势操作。此外,中报行情、预增个股投资机会还伴随着‘高送转’等的炒作机会,短期资金将重点猎取这样的机会”。
公募基金经理则表示,对于中报行情和预增个股机会,基金机构相对是“挑剔”的,一些业绩持续稳步增长的个股,是基金机构长期看好的投资标的,尽管有市场情绪的变化,这部分“核心”持股变化相对较小。对于一些业绩大幅预增的公司甚至是“预增王”,业绩的超预期表现伴随着是资本相对激烈的博弈。“业绩预增股,除了长期布局的价值外,也有阶段性参与的机会,但是机构投资相对谨慎,避免对个股的追涨杀跌”。
与业绩预增股一起存在的还有为数不少业绩表现并不给力的公司,查阅近期公告发现,一些传统行业和周期性行业公司半年业绩出现不小降幅,此类公司中公私募基金机构以及社保基金等都有相应的持股。对这类公司,基金机构多看好其长期业绩改观以及转型发展等机会。