云计算推动新一轮创新 产业规模望达8000亿(附股)

　　在上周(5月18日至20日)举办的“第八届中国云计算大会”上，诸多专家表示，随着云计算产业异军突起，必将推动我国新一轮科技创新。

　　据新华社报道，工信部统计数据显示，“十二五”期间，中国的云计算产业规模飞速发展，年均增长率超过30%，2015年已达到约1500亿元。有业内专家预计，未来相当一段时期内，中国云计算产业将继续扩张，到2018年总规模有望达到8000亿元。

　　值得注意的是，上周五，国务院正式发布了关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见。意见提出，到2018年底，制造业重点行业骨干企业互联网“双创”平台普及率达到80%，相比2015年底，工业云企业用户翻一番，新产品研发周期缩短12%，库存周转率提高25%，能源利用率提高5%。

　　此外，产业巨头也正加快在云计算领域的布局。5月13日，阿里巴巴集团与日本软银公司联合宣布，将携手拓展日本云计算市场。在阿里巴巴日前公布的财报中，云计算业务凭借175%的季度增速颇为亮眼。德意志银行公布的报告显示，以2015年营收计算，阿里云营收规模已经超过GOOGle云计算业务，与亚马逊AWS和微软Azure组成了全球云计算第一阵营。

　　银河证券分析师指出，成本和效率是企业将数据放到云上的最初驱动力。随着云平台数据积累越来越多，可以衍生出更多大数据搜索、挖掘等，爆发出更多产业机会，“云大数据 智能”将是大势所趋。

　　同时，受海量的基于大数据挖掘分析、人工智能应用需求等的驱动，将爆发新一轮的云计算大潮，智能化分析和应用将导致市场新一轮变革。

　　目前A股上市公司中涉及云计算概念的上市公司主要有：中科曙光、太极股份、宝信软件、广东榕泰、超图软件、星网锐捷、任子行、用友网络、华胜天成、东软集团等。(来源：证券时报网)

　　【个股研报】

　　中科曙光：推进数据中国战略，稀缺性凸显

　　中科曙光海外并购动力强烈，与 VMware 已经合作推出云计算操作系统与虚拟化产品，私有云解决方能竞争力强，有基础硬件向智能化云计算厂商升级，具备从底层芯片到云计算操作系统的全面自主可控能力，极具稀缺性。

　　海外并购动力强烈。中科曙光在昨日公告的网上投资者接待日中明确提到：“未来公司也将通过国际并购、开拓国际化业务合作伙伴等方式加大国际市场开拓。”“当期国外本领域的一些企业具有操作规范、估值合理，且可以和公司国际市场拓展战略相对接，是当期公司并购考虑的重点。”我们预计其后续有望在海外通过并购补强其在云计算应用软件层面的短板，进一步完善其云计算整体解决方案的版图。

　　私有云整体解决方案极具竞争力。 中科曙光与 VMware 合资共同成立中科睿光并占有 51%股权，成立半年后，中科睿光已经发布首款产品：云计算操作系统 cloudview SVM Edition 2.0，以及虚拟化管理软件 cloud virtual6.2。结合了 VMware Vsphere 以及曙光 cloudview 的专利技术，支持多个分布式数据中心的管理，主要面向对于稳定性与自主可控具有高要求的党政军以及国企客户。同时，由于其针对曙光服务器与存储进行了优化，曙光整体私有云解决方案将极具竞争力，毛利率提升在即。

　　曙光正由基础硬件厂商向云计算、大数据、智能化升级，优势得天独厚。曙光近日公布数据中国战略，其城市云与行业云将作为转型基础，而在政务、科学、工业、安全大数据领域实现落地。与大气物理所合资成立中科三清，与电子学所合资成立中科星图，与寒武纪战略合作拉开智能化序幕，其作为中科院计算所下最重要的上市平台作用已经凸显。

　　稀缺性凸显。 据 IDC 预测，我国私有云市场空间 2016 年将达到 120 亿元，并保持 20%以上的复合增速，我们预计曙光在 16 年将迎来销售收入与毛利率水平的双重高增长。考虑到海光与 AMD 合资研发服务器 CPU 背后产业受益者为曙光，我们认为曙光已经具备从底层芯片到云计算操作系统的全面自主可控能力，极具稀缺性。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。 暂不考虑增发摊薄， 预计 2016-2018 年每股收益分别为0.45/0.67/0.98 元，分别对应 PE 为 83/56/38 倍，维持强烈推荐-A 投资评级。

　　风险提示： 数据中国推广不及预期， CPU 国产化进展不及预期。(招商证券)