再次，从表面上看7%的收益率非常之高，但是年化收益率为基金预留了空间，因为按现行规定，资金转入转出的当日不计息，而以一周计算，如果宣传年化收益率在6%左右的话，实际收益率不超过4.5%左右，于是天弘基金在通过“年化”两字切换，给自己预留了空间，实际利率并不是我们想象中那么高。

    最后，退一步讲，万一互联网金融企业和基金公司合作之后，还是赚不到他们当时所报出的高收益率，那么他们会抱赔本赚吆喝、就当做活广告的思维，这个漏洞将由互联网金融企业自己出钱填补，这对投资者的收益也不影响。

    当前，传统银行的同期活期存款利率只有0.35%，一年期定期存款利率也只有3.3%，流动资金自然会跑向互联网理财产品这一边，但是，我们也要看到以余额宝为首的互联网理财产品存在三大软肋。

    其一，余额宝类的产品，依靠资金规模，或许比普通的货币市场基金具有一定优势，但其盈利来源毕竟不是去搞贷款投资经营，而是在银行间资金拆借市场中运作，如果遇到频现“钱荒”之时，或许尚有可为，但是一旦没有钱荒出现呢？承诺这么高的收益率，恐怕余额宝们只能通过自己补钱的方式，给投资者吃上几顿，但毕竟不会长久。

    其二，常年偏高的利率不可能一直呈现。互联网理财动辄年化收益率7%至10%来吸引眼球，但世界上没有哪个国家的利率能在如此高位长期运行，因为高利率不仅会是实体经济难以承受之重，整个金融体系也难以承受，最终也会影响到我国的经济发展。

    其三，余额宝利用了网络渠道的优势，销售天弘增利宝货币基金，通过货币市场基金盈利。但众所周知，货币市场基金投资于货币市场上短期有价证券，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等，其风险虽然不高，但是要想长期获得高收益恐怕也不太现实，因为低风险总是与低收益挂钩。