国金策略李立峰:2018年“中西部基建”将如何发力
五、从多个省份的重点项目投资领域来看,中西部基建发力的重点领域还是集中在公路、铁路等交通基础设施。1)2018年西藏重点公路建设项目33个,年度计划完成投资386亿元。铁路重点项目2个,年度计划投资为42亿元;2)贵州重点项目投资9062亿元,同比增长6.6%,主要投向城市建设和交通运输领域,占比分别为35.5%和18.7%;3)青海省重点项目投资金额为1800亿元,其中资金主要投向了交通和能源基础设施领域,占比分别达26.8%和20.0%;4)2018年甘肃省重点项目投资金额为1240亿元,其中资金也主要投向交通基础设施领域,占比高达53.4%。
六、投资建议:随着基建发力,基建产业链业绩有望获得需求支撑,大规模的基建投资会大幅拉动相关上市公司的业绩。建议关注确定性较高的中西部基建相关行业龙头公司,布局四条主线: 1)建材:天山股份、青松建化、祁连山 、西部建设、宁夏建材、上峰水泥、海螺水泥等; 2)钢铁:西宁特钢、八一钢铁、包钢股份 、酒钢宏兴等;3)建筑:西藏天路、北新路桥 、中国铁建、中国交建等;4)铁路设备:中国中车 、晋西车轴等。
风险提示:基建投资进度不及预期、海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)
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