5周期股“躁动”主线，精选标的：广发策略联合王牌周期行业

　　新的投资逻辑下，周期股投资应寻找供给收缩常态化下的需求改善方向。年初经济数据“真空期”的需求无法证伪、环保税落地、12月的较大调整，都是周期股“春季躁动”的前提。而毛利率、ROE高位带来的PB中枢修复以及绝对收益投资者的加仓预期，也将驱动周期“躁动”。