2017年的资本市场冰火两重天。沪深300、上证50等主流指数持续上涨,其中的白酒、国药、保险、银行等有业绩支撑的白马股、蓝筹股更是走出了一年的“漂亮行情”。相较而言,绩差股、小盘股、壳股等受到资金的抛弃,一直深受投资人热捧的创业板、中小板指数则跌跌不休。一方面,强化依法全面从严监管贯穿着2017年的中国资本市场。在强监管下,高估值的小盘股、概念股、次新股总体上是逐波下行的方式向其应有的价值回归。另一方面,A股的投资者结构正在发生着深刻的变化。此前散户的资金量一度占到全市场资金量的70%,但如今下降到不足50%,去散户化较为明显。因此,投资者要及时转变投资观念,把握好政策的主线,坚持价值投资的理念,可以选择以合理的价格买入并长期持有经营业绩稳定、增长持续可期、内部治理完善的上市公司股票,以分享中国经济长期成长带来的收益。
还剩下20%的资金,笔者会选择分别投资。10%左右的资金需考虑保险、养老、教育、医疗等生命周期类配置,提前为相关支出做好准备和谋划。这一部分投资相当于为大类资产配置起遮风挡雨作用的“屋顶”。最后10%的资金该如何投资呢?在金融科技崛起的时代,约10%的资金可以考虑互联网理财、股权投资等新型理财方式。这部分投资可以作为大类资产配置的“装饰”。
说到这里,似乎还没有提到房地产投资?2017年,房地产市场经历了史上最严厉的楼市调控,调控范围之广、密集度之大前所未有。链家研究院日前发布的数据显示,截至目前,全国共有54个城市出台调控措施,共有129条限购政策,169条限贷政策,15个城市实行“认房又认贷”,48个城市限售。坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的理念,建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度,似乎都意味着房价暴涨的时代正在远去。
2018年,个人财富规划的“房子”已经搭好,是否还需要投资房地产市场可以自行考虑。当然,以上仅为笔者个人思考,无论做任何投资都需强化风险意识。2018年,投资的大门已经向你敞开,如果手握百万现金,你会如何投资呢?