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上世纪20年代,美国股市一片繁荣,巴鲁克敏锐地发现,当时几乎所有人都对未来经济形势表示乐观,市场陷入了极端的疯狂。
有一次他和朋友聊起股市,一个金融界的朋友认为,行情远远没结束,美国工商业将出现“狂风似的繁荣发展”。
还有一件事,就是他的公司外面过去一直有个乞丐,巴鲁克路过的时候经常会给点小钱。
就在牛市期间,有次乞丐突然叫住他说:老板,我有一只股票推荐给你,据说巴鲁克已重仓。
巴鲁克心想:我什么时候买过这只股票?他隐隐觉得大事不好,回去赶紧把手里的股票都清仓了。
1929年美国爆发了经济危机,美国股市也遭遇历史上最大级别的熊市,从1929年9月最高的386点,跌到1932年6月最低的41点,跌幅高达89%。
很多人在那次股市崩盘中亏到倾家荡产,唯独巴鲁克几乎毫发无损。
而之所以能成功逃顶,也要归功于他对人性有着很准确的把握。
有句俗话说“股市是经济的晴雨表”,而巴鲁克认为,既然股市是人参与进来的,股票价格的波动也反映了人性。
他很早就意识到,人们在股市里会有一种奇怪的现象:哪怕股价已经高得离谱了,人们还是会失去理智地追涨买入,直到崩盘。这又是为什么呢?
直到他读到一本书《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》才明白,这就是一种群体性心理,通俗地说法是“羊群效应”。
“羊群效应”也叫“从众效应”:是个人的观念或行为由于真实的或想象的群体的影响或压力,而向与多数人相一致的方向变化的现象。
类似的盲目跟风行为在人类历史上一再重复出现,只有极少数人能克服这种人性的弱点,巴鲁克无疑是其中之一。