目标层的智能制造属于估值驱动期。智能制造作为目标层,是“中国制造2025”的主攻方向,也是建设制造强国的核心竞争力目标。智能制造需经历自动化、信息化、网联化、智能化四个阶段,将更多地使用传感器、工控系统和工业互联网系统实现智能决策。智能制造是新工业革命的核心目标,未来不确定较强,犹如70年代的信息产业,市场并不知道谁能够在这场赛跑中取胜,故技术验证驱动估值提高是“交易”目标层相关标的的驱动力。
围绕新工业革命培育经济增长新动能,我们认为沿着产业维度,梳理国际产业趋势与国内禀赋优势共振的行业,新兴制造业将会迎来估值驱动与业绩验证的行情:底层技术层 ——估值驱动走向业绩验证;支撑层—— 业绩验证;目标层——估值驱动。推荐: 5G、新能源汽车、人工智能、芯片国产化、核电、高铁、轨交、卫星导航。