当下落实到电子投资，分为两条链，苹果产业链及国产手机产业链。

　　关于苹果产业链：在这个时点上，我们认为苹果产业链3季报会因为X的推迟发货，可能对某些节点上的公司业绩造成影响，预计有可能带来小幅的股价调整。但明年一季度肯定没问题，所以10月底一定要买回来。组装良率问题现在在跟踪，应该不会大问题。

　　苹果产业链推荐：重点推荐因新品创新而具有阶跃成长能力的安洁科技、东山精密、蓝思科技 、科森科技，AR重点推荐水晶光电。同时关注具有良好业绩成长性的歌尔股份、立讯精密 、大族激光、信维通信等。

　　国产手机产业链：国产手机产业链受益于苹果创新，认为明年2季度会很好(基数低) 创新带来的行业换机潮。推荐长信、京东方、长盈、闻泰、合力泰 、欧菲.

　　通信

　　国际比较视角看国内通信子行业龙头

　　从中外比较的视角，分析通信子行业专网通信、通信设备、数据中心光模块的国内龙头海能达、中兴通讯、中际装备与国外龙头的差异。总体而言，不管是在专网市场、通信设备市场，还是数据中心光模块市场，国内龙头的发展趋势向好，具有较大的发展空间。我们看好 海能达、中兴通讯、中际装备的长期发展。

　　专网市场，海能达与摩托罗拉系统一攻一守

　　在专网市场，(1)目前的竞争格局为，国内市场海能达一家独大，并且国内市场空间广阔；国外市场摩托罗拉系统占比高，但海能达也正在强势拓展。(2)从业绩上看，海能达收入持续增长，摩托罗拉系统业绩则因受到退出中国市场的影响有所下滑。(3)从两者收入的地区分布结构看，摩托罗拉系统收入来源集中在欧美，海能达海外收入在2017年上半年占比已超一半。(4)从产品方面看，专网通信未来将逐步由窄带走向宽带，海能达在LTE上积极进取，对宽带专网的研发投入力度很大，摩托罗拉系统则相对较为保守。海能达独占国内市场海外拓展，看好专网龙头发展。

　　通信设备市场，国内厂商竞争力提升

　　1)全球通信设备市场呈现2 2的竞争格局。从市场份额来看，国外、国内厂商份额呈此消彼长的趋势，国内厂商竞争力提升。2)比较爱立信和中兴通讯的业绩可以发现，16A、17H1爱立信收入利润下滑明显，中兴通讯2016年收入增速放缓，但2017H1运营商、消费者业务发展良好，收入增速开始回升。3)收入地区分布结构：2017年H1，中兴通讯国内收入占比增至接近六成，爱立信在全球分布更加广泛，其中欧美占比较高。4)二者在业务结构上也有较大不同，爱立信基本专注于运营商业务，17H1其非运营商业务仅占全部收入的25%，而同期中兴通讯非运营商业务已占其收入的40%。中兴通讯5G技术上提前布局，长期看好公司发展。

　　数据中心光模块，中际装备