【新能源】分布式光伏高景气延续,制造端受益需求超预期。2017年上半年光伏新增装机量达24GW,其中分布式新增7GW,分布式装机量大超市场预期。我们认为2018年分布式补贴存在下调可能,而随着成本下降,分布式的盈利能力可能在2018年上半年达到阶段性最优。建议关注阳光电源、林洋能源、隆基股份、通威股份等(杨帅/徐柏乔)
重点个股及其他点评
【小天鹅A】内外双驱,市值翻倍可期。对应17年18倍PE,18年14倍PE,严重低估。市场未完全认识其价值。受益于行业稳增、份额提升、产品结构优化、垄断红利释放,未来三到五年实现25%的业绩增速确定性强,积极推荐(陈子仪)
【东软集团】医学影像全产业链覆盖,“AI 影像”积累深厚。东软在医学影像领域,包括医学影像设备、影像信息化系统、独立第三方影像中心、远程影像服务、人工智能等领域的全产业链覆盖对公司未来资源整合提供强大支撑。看好公司在医学影像智能化分析、数据处理和数据服务等进展(郑宏达/谢春生)
【宝通科技】投资朝露科技,打造手游研运一体全产业链。投资完成后公司将获取朝露科技10%股份。随着传统输送带业绩企稳,易幻网络新增发行《权力与荣耀》、《最终幻想》等表现良好,并通过投资朝露科技布局二次元游戏领域,全年业绩有望持续增长(钟奇)
【格力电器】回答市场对格力的三大问题:空间,业绩和估值。三大投资逻辑:空间大,业绩稳健,估值不贵。行业空间:长期来看空调是国内白电当中唯一保有量仍然有大幅度提升空间的品种,结合新置需求与更新需求,未来5年复合增速预计13%;业绩稳健:得益于稳定的渠道体系和龙头地位,公司产品溢价及议价能力强;估值不贵:对标行业及国际龙头,国内白电龙头估值折价明显,持续重点推荐(陈子仪)