■产业景气 政策催化助新能源汽车大涨

　　9月11日新能源汽车主题再度大涨内在逻辑是产业景气政策催化：新能源汽车全行业进入高景气状态已经获得确认，未来几年全球新能源汽车市场都将进入高速发展阶段；同时国家即将出台积分制政策，有利于新能源汽车产业长期健康发展，国家政策持续支持也为主题行情带来政策催化。

　　■新能源汽车8月数据持续景气

　　中汽协数据显示8月份产销量分别为7.2万辆和6.8万辆，同比增长分别为67.3%和76.3%，对比前两年数据，新能车8月环比增长不高，但今年8月新能车放量尤其明显，从而导致8月同比数据增长水平特别亮眼。新能车放量时点从往年11、12月的年底冲量前移到8月开始的消费旺季，反映出政府补贴对新能源汽车行业的影响在逐渐下降，而来自市场的真实需求正在逐渐显现。

　　■传统燃油车将退出 双积分制公布是重要催化剂

　　工信部副部长辛国斌表示我国已启动研究传统燃油车的退出时间表，同时备受关注的“双积分”政策也即将发布。从消息面上看，补贴退坡的利空早已被市场消化，而燃油车退出时间表等新政利好的突然出现带来了一定的预期差，催化今日的新能源汽车主题。

　　■继续看好新能车，多角度把握投资机会

　　产业链仍处于高度景气的状态，“双积分”、燃油车禁令等政策催化即将到来，继续看好新能源汽车主题。策略上建议由“调整逢低加仓”转为以持有为主，同时关注行情扩散带来的非核心受益股补涨。具体投资方向上，持续看好新能源车所需的上游材料：锂、钴等，同时重点关注围绕锂电池各个领域的细分龙头：三元正极碳硅负极、三元正极、湿法隔膜、电解液、六氟磷酸锂、锂电铜箔、电池、锂电设备、锂电检测。此外，关注北汽新能源产业链，以及三季度物流车放量带来的短期机会。